☆、收购计划(3 / 5)

6%的市场流通股，在要约截止日，公司对利亚电子控股将超过96%。”

    中国的《上市公司收购管理办法》规定，要约收购价可以是在提示性公告日前30个交易日内，被收购公司挂牌交易的该种股票的每日加权平均价格的算术平均值的90%。 目前中国证监会批准的全面要约基本上都在用这个公式定价。

    傅世泽的计划是将要约价定在2.2元以下，然后在30天的要约收购期内，将股价控制在4-6元间，但是在要约期结束前将股价提升到10元以上。

    中国股市的游戏规律是要约期一过，股价就会全面下挫，所以傅世泽估计要约期间股票转手率会在46%以上。傅世泽计划以5元一股的平均价收购剩下的50%流通股，能否实现，这是这次收购计划成功的第二个关键因素。收购流通股的资金预算是12亿，傅世泽要求财务部提供15亿以上的现金支持。

    要约的30天结束后，利亚电子会定牌一天清算，然后复牌，按证监会规定，4亿以上的上市公司必须保持15%以上流通股，所以华光必须减持。

    傅世泽的计划是收购完毕立即大肆炒卖华光对利亚的战略规划，包括为利亚充入优质资产，全面改组管理层，市场规划，市场目标……总之，出售新概念。

    傅世泽计划复牌后一面公告减持，一面继续收购利亚股票，在高控股情况下将股价迅速拉升，最后以16元一股的平均价格抛出25%的股票，从而收回全部购买资金，实现零现金成本拥有利亚75%股份的目标。

    傅世泽说完了，虽然这个野心勃勃的计划在座的人早就知道，但是这么完整的一遍听下来，还是觉得汗津津的。

    傅世泽总结道：“这个计划的难点在于是否能够按计划控制住我们公司的购入成本，包括振荣实业的协议购入价，和、二级市场上的流通股收购价，另外需要财务部的大力支持，为收购计划提供充足的资金储备，用来应付二级市场上的恶意抢购。”

    陈长风点点头：“资金方面没问题，等会凤经理将会给大家展示这次收购的筹资计划，另外还有她对利亚的财务情况的推测。”

    傅世泽点点头，问：“大家还有什么问题吗？”

    管多元化业务的总监和管电子产品研发的总监问了几个问题，大家又讨论了一会，然后陈长风叫凤霖上台发言。

    凤霖一站起来，脚脖子就扭了一下，旁边一个副总不由一笑，凤霖一
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